Nuže:
Win 98 jsou na prvním oddílu.
Normálně projdete instalací a v kroku dělení disků dáte ručně. Zobrazí se vám takový ten seznam oddílů, Ubuntu ho asi bude značit jako /dev/hda1 nebo /dev/sda1 a taky ho poznáte tím, že bude mít u sebe napsáno, že je to FAT. Tomu oddílu dáte přípojný bod "/" a při instalaci se zformátuje z FATu na ext3. Ten oddíl musí mít aspoň 4GB, nejlépe 8GB. Ostatní oddíly neformátujte.
Je taky doporučeno udělat si swap, což je takový RAMka uděšlaná z disku

Pokud ho nechcete dělat, nemusíte vlastně nic dělit, jenom dobře dáte přípojné body. Nejlepší by bylo vytvořit si tedy ještě jeden oddíl, velký 1,5x RAM a nastavit ho jako swap. Zmenšil byste tedy 1. oddíl a na prázdném místě udělal nový...
Dělení disků v instalaci mi příjde takové nepřehledné, LiveCD ale obsahuje i program GPartEd - Partition editor, kde je i hezký obrázek rozdělení, takže hned lépe vidíte, co děláte. Kdybyste se tedy nějak zamotal, radši neexperimentujte, ukončete instalaci a rozdělte sei to předem tím programem, kde na to lépe vidíte.